Wierność zasobów cyfrowych w celu zapewnienia opieki dla Bitcoin pochodne dochodu Funduszu

Menedżer aktywów chce mieć iść na Bitcoin-opcje oparte Funduszu jako głównych wymian uczynić handel instrumentami pochodnymi kryptowaluta bardziej dostępne dla inwestorów.

Los Angeles oparte Wave Financial rozpoczęła Wave BTC Income & wzrost Digital Fund, touting Funduszu być pierwszym kryptowalutami na podstawie dochodu Funduszu na rynku.

“Myślę, że to, czego brakowało na rynku kryptowalut jest wiele bardzo solidnych tradycyjnych rodzajów produktów, ale z aktywów kryptograficznych,” Ben Tsai, Partner zarządzający Wave Financial, powiedział CoinDesk.

Po kilku miesiącach należytej staranności, Tsai powiedział, że wierność Digital Assets jest teraz na pokładzie, aby zapewnić opiekę nad funduszem.

Chodzi o to, aby uchwycić część nowego rynku produktów plonów w przestrzeni kryptowaluta, opierając się na kreatywności z tradycyjnych funduszy i wzrostu platform pochodnych kryptowalut, które są podstawą technicznych aspektów tych nowych funduszy.

Fundusz Wave planuje wygenerować miesięczny dochód z premii ze sprzedaży opcji połączeń z strajków o 20 procent wyższy niż bieżąca cena w tym czasie. Ma on na celu dystrybucję dywidendy, która jest 1,5 procent wartości netto aktywów Bitcoin posiadanych w Funduszu, potencjalnie w wyniku 18 procent rocznego zysku.

Bitcoin Fundusz dochód opłaty 100 punktów bazowych stałe zarządzanie rocznie, i trwa 30 procent wszelkich zwrotów powyżej 18 procent wydajności, oddanie reszty z powrotem do Funduszu, zgodnie z Tsai.

Nowy fundusz jest obecnie otwarty na subskrypcje, ale nie było żadnych inwestorów, którzy potwierdzili subskrypcję.

“Mamy wielu inwestorów, którzy wyrazili zainteresowanie i pracujemy, aby uzyskać ich rzeczywiste prywatne memorandum i umowy subskrypcji,” Tsai powiedział.

Jednym z produktów peer w kapitale opcji kapitałowych opartych na przestrzeni Funduszu jest Eaton Vance podatek zarządzany buy-Write dochód Fundusz (ETB).

Że $393 000 000 Fundusz całkowity koszt stosunek jest 111 BPS w tym 100 BPS opłaty za zarządzanie, który jest na dolnym końcu spektrum opłat dla funduszy opartych na opcji, zgodnie z Morningstar.

Średni zwrot w kategorii funduszy opartych na opcji jest 1,25 procent w ciągu ostatniego roku, 5.1 procent w okresie trzech lat i 10,44 procent od roku do daty od 17 września.

Ryzykowna gra
Jednym ze sposobów, aby ten fundusz do pracy jest dokładnie zidentyfikować błędną cenę na rynku opcji połączeń. Jednak, to trudne do osiągnięcia, że biorąc pod uwagę kryptowaluty pochodne takie jak opcje, Samuel Lee, Doradca finansowy w Chicago SVRN Asset Management, powiedział CoinDesk.

“Są to bardzo nowe klasy aktywów, których rynek nie jest bardzo wydajny,” powiedział Lee, dodając:

“Wykwalifikowani inwestorzy będą mieć dużo więcej korzyści z tych, którzy są mniej wykwalifikowanych na takich rynkach w porównaniu do bardziej dojrzałych rynków kapitałowych i stałych dochodów.”

Doradca finansowy powiedział również, choć jest to możliwe dla firmy do realizacji 18 procent miesięczny plon, Fundusz całkowity zysk powinien mieć znaczenie więcej dla inwestorów.

“Wiele funduszy dochodu z bardzo wysokimi plony są często poświęcając zwrotu cen,” powiedział Lee. “Podczas gdy otrzymujesz mocny premii, możesz być poświęcania wszystkich tego potencjału Upside.”

Koncentrując się zbyt dużo na wydajność będzie również ryzyko spotkania miesięczne cele dochodów z kapitału inwestorów w Funduszu, dodał.

Jednak, nieefektywność na rynku opcji może być okazją do kryptowaluta fundusze, Lee wyjaśnił.

“Im bardziej nieefektywne jest rynek, co oznacza, że mniej inteligentnych ludzi patrzy na to, tym bardziej błędnej wyceny będzie”, powiedział.

Wbudowane koszty transakcyjne mogą również jeść w całkowitych zwrotach takich funduszy, Lee dodał.

Szeroka oferta-Ask Spread na rynku instrumentów pochodnych kryptowaluta zakłada niską płynność i wysokie koszty transakcyjne i nie będzie również podatków nałożonych na dochód, zgodnie z Lee.

Zbudowany na instrumentach pochodnych
Wszystkie te fundusze są możliwe ze względu na prostotę operacyjną dziś świadczone przez głównych giełdach kryptograficznych oferujących nowe platformy handlu instrumentami pochodnymi kryptowalut.

W tym miesiącu, Binance nabył krypto wymiany JEX, aby zwiększyć jego oferty kryptowalut dla przedsiębiorców. Seszele-zarejestrowany JEX oferuje spot i instrumentów pochodnych, w tym opcji i kontraktów terminowych w walutach cyfrowych.

W sierpniu, Crypto Futures Exchange Deribit powiedział, że stał się jednym z pierwszych kryptowalut futures i opcje wymiany w celu zapewnienia dużych transakcji wolumen Bitcoin i Eter pochodne.

W marcu, Galaxy Capital wspierane instytucjonalnych handlu i portfela platformy zarządzania Caspian rozpoczęła Handel instrumentami pochodnymi kryptowalut, w tym kontraktów terminowych i opcji.

Istnieje również więcej wymian z planami oferowania takich usług.

Rynek instrumentów pochodnych CME grupa ogłosiła we wrześniu, że będzie oferować opcje na kontrakty terminowe Bitcoin począwszy od pierwszego kwartału 2020.

Seed CX spółka zależna zero hash – dostawca usług powiernictwa i rozliczeń firmy – będzie wspierać transakcje na instrumentach pochodnych i uwzględniać opcje w przyszłej dacie.

Czy inwestorzy będą gryźć?
Perspektywy nowych funduszy i struktur może być ekscytujące, ale jury jest nadal, jeśli Fundusz Wave zyskają przyczepność, jak kierownictwo czeka na pierwszych znaczących inwestorów do subskrybowania.

Tsai, który prowadził alternatywne inwestycje w regionie Azji i Pacyfiku w Sojuszu Berstein, powiedział Wave Financial zbliża się do akredytowanych inwestorów i wysokiej wartości netto osób, i rozwija sieć dystrybucji w dużych międzynarodowych Rynków.

Kilka firm wyraziło zainteresowanie dystrybucją Funduszu, powiedział Tsai, w tym jeden w Azji Południowo-Wschodniej, prosząc, aby być wyłącznym dystrybutorem w regionie.

Ameryka Łacińska jest inny region z potencjałem, Tsai powiedział.

“W moim poprzednim doświadczeniu, latynoamerykańskich inwestorów w przestrzeni zarządzania majątkiem rzeczywiście kupić podobne produkty jako inwestorów azjatyckich”, powiedział TSA, opisujące inwestorów z tych regionów jako mniej ryzyka-averse.

Powiedział, że Fundusz oferuje inwestorom mniej zmienny sposób zarabiać pieniądze z Bitcoin, jak zarabia premii tak długo, jak wzrost cen BTC jest poniżej 20 procent.

Ponadto, Fundusz oparty na kryptowalutach może również zdywersyfikować portfele inwestorów, ponieważ jest nieskorelowany z większością tradycyjnych klas aktywów, powiedział Tsai.

Trading obraz wykresu za pośrednictwem Shutterstock